애플이 2026 회계연도 1분기(2025년 10~12월) 매출 1437억 6000만 달러(약 206조 원)라는 경이로운 성적표를 받았다. 시장 예상치를 훌쩍 뛰어넘는 수치다. 
주역은 단연 아이폰 17 시리즈였다. 특히 중국 본토에서 매출이 전년 대비 38%나 뛰며 애플의 하드웨어 장악력이 여전히 건재함을 증명했다. 팀 쿡 CEO가 미소를 지으며 "수요가 그야말로 엄청났다"고 자평한 이유다. 전 세계에서 24시간 깨어 있는 애플 기기만 25억 대에 달한다.
그럼에도 리스크는 있다. 애플 AI의 방향성과 관련된 이슈다. 당장 팀 쿡은 애플의 핵심 소프트웨어인 '애플 인텔 릴게임바다이야기 리전스'와 차세대 '시리(Siri)'의 두뇌로 구글의 제미나이(Gemini)를 탑재하기로 공식화해 눈길을 끈다. 수십 년간 하드웨어와 소프트웨어의 '완벽한 수직 계열화'를 종교처럼 받들던 애플에게는 굴욕적인 항복 선언이다.
애플은 원래 그릇을 파는 회사다. 미려한 디자인의 아이폰, 아이패드라는 그릇을 팔고 그 위에 자체 OS라는 독점적 생 바다이야기룰 태계를 얹어 수익을 극대화해 왔다. 하지만 AI 시대에 접어들며 이 공식이 깨졌다. 그릇은 역대급으로 잘 팔리는데 정작 그 안에 담길 가장 중요한 식재료인 AI를 경쟁사에서 빌려오게 된 셈이다. 

월가에서는 이를 두고 "애플이 제 손으로 트로이 목마를 성 안으로 들였다"고 평가한다. 구글에 연간 수십억 달러의 비용을 모바일바다이야기하는법 지불하면서 데이터 주권과 기술 주도권을 동시에 양보해야 하는 처지에 놓였기 때문이다.




사진=연합뉴스


"내부의 적은 굴욕감이었다"애플 내부에서는 이미 '엑소더스(대탈출)'가 시작됐다. 실적 발표 직 바다신게임 전 시리의 응답 지능을 총괄하던 스튜어트 바워스를 포함해 핵심 AI 연구원 5명이 메타와 구글 딥마인드로 짐을 쌌기 때문이다. 지난 6개월간 애플 파운데이션 모델(AFM) 팀에서 이탈한 인력만 10명이 넘는다. 전체 조직의 20%가 증발한 셈이다. 
이들이 떠난 표면적인 이유는 연봉이나 처우가 아니었다. 바로 '엔지니어로서의 자부심'이 무 릴게임무료 너졌기 때문이다.
내막은 이렇다. 애플은 겉으로는 소비자용 AI 파트너로 구글을 선택했지만 정작 내부 제품 개발과 핵심 업무 도구에는 경쟁사 앤스로픽(Anthropic)의 기술을 '딴주머니' 차듯 사용해 왔다. 소위 '안방에서는 앤스로픽을, 거실(소비자 앞)에서는 구글을 쓰는' 기묘한 이중생활이다. 이 마저도 앤스로픽과의 연대가 느슨해지며 더 미묘해진 것이 현재의 상황이다.
그렇게 상황은 더 나빠졌다. 자체 모델 개발이 늦어지자 다급해진 경영진이 외부 모델을 수입해 오면서, 밤잠을 설치며 자체 모델을 만들던 애플 내부 연구진들은 극심한 박탈감을 느꼈다는 후문이다. "우리가 구글의 하청업체냐"라는 비판이 터져 나온 이유다.
애플은 이 공백을 메우기 위해 이스라엘의 AI 스타트업 'Q.AI'를 20억 달러(약 2조 8천억 원)에 전격 인수했다. 얼굴 근육의 미세한 떨림을 읽어내 말하지 않아도 의도를 파악하는 이 기술은 에어팟이나 비전 프로에 탑재될 예정이다. 애플이 음성 중심의 AI 경쟁에서 밀리자 '비언어적 인터페이스'라는 새로운 전장을 개척하려는 고육지책이다.

하지만 핵심 인재들이 줄줄이 구글과 메타의 '요리사'로 자리를 옮기는 상황에서 새로운 스타트업 인수가 깨진 항아리에 물 붓기가 될 수 있다는 우려가 커지고 있다.




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'훌륭한 그릇'조차 위태롭다설상가상으로 애플의 가장 강력한 무기인 하드웨어 공급망마저 흔들리고 있다. 팀 쿡이 이례적으로 "현재 공급 추격 모드(Supply Chase Mode)에 있다"며 위기감을 드러냈기 때문이다. 
범인은 AI 열풍이 불러온 '메모리 반도체 부족'과 '파운드리 병목 현상'이다. AI를 구동하기 위해 아이폰 17부터 메모리 용량을 대폭 늘려야 했는데 엔비디아와 AMD가 AI 서버용 칩 생산을 위해 TSMC의 선단 공정을 싹쓸이하면서 애플의 자리가 좁아졌다.
실제로 TSMC 매출에서 스마트폰 칩이 차지하는 비중은 2023년 38%에서 2025년 29%까지 떨어졌다. 전 세계를 호령하던 애플이 이제는 대만 반도체 공장의 라인을 확보하기 위해 구걸해야 하는 처지가 된 것이다.
여기에 낸드플래시와 D램 가격이 급등하면서 아이폰의 수익성에도 빨간불이 켜졌다. 월가에서는 올해 출시될 아이폰 18의 가격을 동결할 수밖에 없는 애플이 이 비용 상승분을 고스란히 떠안으며 영업이익률이 꺾일 것으로 내다보고 있다.
애플이 세계 최고의 하드웨어 기업이라는 것은 불변의 진리다. 그러나 애플의 미래 비전은 '그릇의 고급화'를 넘어 'AI 수익화'에 달려 있다는 분석이 지배적이다. 그리고 팀 쿡은 AI를 어떻게 돈으로 바꿀 것이냐는 질문에 "OS 전반에 가치를 창출할 것"이라는 원론적인 답변만 반복하고 있다. 
하지만 시장은 냉정하다. 시가총액 2위 자리를 구글(알파벳)에 내어준 것은 이제 시장이 '그릇 제조사'보다 '요리 제공자'의 손을 들어주고 있음을 시사하기 때문이다. 25억 대의 기기를 깔아놓은 애플이 과연 구글의 엔진을 빌려 타면서도 자신들만의 '명품 소스'를 가미해 유료 구독 모델을 안착시킬 수 있을까. 2026년 봄, 애플 AI는 흥망의 기로에 섰다. 아니, 기로에 선 것은 애플 그 자체다. 화려한 실적의 이면이자, 그림자다.